A Filosofia de Investimento de John Bogle ainda é a melhor

John C. Bogle, fundador do Vanguard Group e criador do fundo mútuo de índices para investidores individuais, morreu na quarta-feira. Ele tinha 89 anos.

É difícil pensar em alguém no mundo financeiro que tenha tido um impacto maior nas pessoas do que Bogle (geralmente chamado de Jack). O fundo de índices e sua filosofia paciente de deixar seu dinheiro em paz - princípios adotados pela Two Cents - permitiram que investidores comuns como eu e você acumulassem riqueza e evitassem ser enganados pela indústria financeira. Ele literalmente colocou bilhões de dólares de volta no bolso do investidor médio. Como Ron Lieber, do New York Times, disse: “Quanto dinheiro a mais muitos de nós têm por causa dele? Sua memória é uma bênção”.

O raciocínio é o seguinte: você não precisa pagar às pessoas para escolher as ações para você e fazer com que o mercado tente bater seus ganhos, porque nunca o farão, especialmente no longo prazo (anos de pesquisa sustentam isso). Em vez disso, acompanhe o mercado de ações de maneira ampla, deixe seus investimentos em paz e você pelo menos igualará a trajetória do mercado, o que é muito bom (historicamente, o mercado de ações aumentou em valor)

Se você não está familiarizado com a filosofia dele sobre os fundos de índices, ironicamente, um post que publicamos no início desta semana apresentou os superfãs de Bogle e explicou o assunto. Você só precisa investir em alguns, potencialmente apenas dois, não mais que três fundos mútuos de baixo custo para construir riqueza.

O raciocínio é o seguinte: você não precisa pagar às pessoas para escolher as ações para você e fazer com que o mercado tente bater seus ganhos, porque nunca o farão, especialmente no longo prazo (anos de pesquisa sustentam isso). Em vez disso, acompanhe o mercado de ações de maneira ampla, deixe seus investimentos em paz e você pelo menos igualará a trajetória do mercado, o que é muito bom (historicamente, o mercado de ações aumentou em valor). Na verdade, “na maioria das vezes, a performance de um fundo de índice levou a retornos acima da média”, observa a Morningstar, uma empresa de pesquisa de investimentos. O primeiro fundo de índice que a Bogle criou foi o Vanguard 500, que acompanha o S&P500 (uma coleção de 500 grandes empresas dos EUA). Ainda está por aí hoje e é um excelente fundo.

Além de fornecer mais valor para os investidores, esses fundos também custam menos para investir do que outros fundos. Quando você ouve pessoas, como eu, dizerem que investem em fundos de índice de “baixo custo”, estão se referindo a despesas operacionais como a relação de despesas, que é a porcentagem dos ativos de um fundo que você está pagando para uma empresa como a Vanguard ou Fidelity gerenciar seus investimentos (a Vanguard, em particular, é reverenciada por seu baixo custo).

Como os fundos indexados rastreiam um índice já existente e, portanto, não exigem muito trabalho da parte do gestor do fundo, eles custam menos para investir. E, ao longo de décadas, isso pode somar uma boa dose de capital ao seu patrimônio. Tome essas estatísticas (a partir de 2016):

Um analista da Bloomberg calculou esta semana que a Vanguard economizou diretamente aos investidores um total de US$ 175 bilhões em taxas que, de outra forma, teriam sido destinadas a homens de Wall Street que não ofereciam nada de valor; que economizou para os investidores mais US$ 140 bilhões em custos de negociação que não teriam proporcionado nada de valor; e que economizou US$ 200 bilhões para investidores externos, forçando os concorrentes a reduzir suas taxas para competir com a Vanguard.

"Os investidores pagaram 40% menos em honorários por cada dólar investido em fundos mútuos de ações durante 2017 do que no início do milênio", informa a Associated Press , que pode ser atribuída em grande parte a Bogle.

Como escrevi aqui , o bilionário Warren Buffett é um fã do Bogle / Vanguard. E ele sabe algo sobre investimentos.

“Ao investir, você recebe o que não paga. Custos importam”, disse Bogle ao New York Times em 2012.“ Investidores tão inteligentes usarão fundos de índice de baixo custo para construir uma carteira diversificada de ações e títulos, e continuarão no caminho certo. E eles não serão tolos o suficiente para pensar que podem consistentemente superar o mercado”.

Tem havido uma série de adoráveis ​​obituários publicados sobre o Bogle, e eu recomendo a leitura de  um ou dois para obter uma melhor noção de seu impacto. Ele pode não ser um nome familiar, mas tome uma para o velho Jack hoje à noite. Nossas vidas são muito mais ricas por causa dele.

by Alicia Adamczyk, Life Hacker



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